华为三折叠手机本日开售！机构：三重身分拉动电子板块功绩回转

　　本日（9月20日）10：08华为三折叠手机——华为Mate XT超卓众人行将开售。华为商城泄露，预约东说念主数已达642万。

　　回归2019岁首代折叠屏刚刚量产的时刻，搭钮、OCA胶、面板、偏光片等要道零部件供应险些沿途依赖于日韩厂商。进入折叠屏行业之初，华为在无法采购国际屏幕的情况下，斗胆弃取了产线不够训练、不被外界看好的京东方OLED屏幕。五年后，由于华为折叠屏的热销，京东方OLED屏出货量大增，由此带来的营收及利润请问使得研发插足增多，工夫抑止训练后初始向其他安卓厂商供货，以至作念到了比韩国厂商更低的成本。

　　如今，在华为等国产厂商的斗胆尝试下，中国折叠屏手机销量的委宛增长哺养了国产供应链，如今在总共这个词折叠屏手机产业链轨范当中，原土厂商基本完成了全系国产化替代。有媒体报说念称苹果将在2026年底推出折叠屏，险些可以预测的是，可折叠iPhone简略率也会深度拥抱来自中国的供应链厂商。

　　IDC近日发布解说称，中国厂商在折叠屏手机上积极插足和布局，料到改日中国折叠屏手机阛阓将会始终占据民众40%傍边的阛阓份额。跟着搭钮、屏幕等联系工夫的日渐完善，良品率取得升迁，折叠屏手机的价钱有望抑止下探。料到2024年中国折叠屏手机阛阓出货量约1068万台，同比增长52.4%。

　　值得概述的是，电子ETF（515260）方向指数（电子50指数）成份股——面板龙头京东方A、零部件龙头领益智造等公司，均为华为三折叠手机的制造作念出进击孝敬。Wind数据泄露，礼貌9月19日，电子ETF（515260）方向指数（电子50指数）中，京东方A权重占比6.89%，领益智造权重占比1.13%。

　　图：电子50指数前10大权重股

　　国泰君安暗示，2024年是电子板块功绩回转年，行业内各个细分轨范功绩同比均有彰着改善，行业全体功绩高增长。电子板块的功绩驱上路分主要包括：库存周期、AI翻新、自主可控。

　　（1）本轮补库始于2023年二季度到三季度，消耗电子手机、PC握续了约3-4个季度的拉库存动作，径直带动联系元器件价钱成立性高潮，以存储芯片为例价钱涨幅高达70%-80%，联系轨范利润成立彰着；

　　（2）AI翻新方面国际投资强度高于国内，以英伟达为中枢的云侧AI成本开支投长途到将至少握续2-3年，径直拉动联系产业链订单高增长；

　　（3）中国大陆半导体训练工艺自主可控仍在加强，大陆训练制程Fab产能讹诈率彰着高于国际。

　　预测改日，上述功绩驱上路分中，补库周期正接近尾声，AI翻新海表里握续共振，半导体自主可控步入先进制程限度，联系配套战术握续赈济，行业健康朝上发展可期。

　　布局器具上，电子ETF（515260）精采追踪电子50指数，全面障翳AI芯片、消耗电子、汽车电子、5G、云盘算等热点产业龙头公司，一键布局A股电子中枢钞票。看好消耗电子和半导体发展机遇的投资者，或可重心热心。

　　注：电子ETF（515260）追踪的电子50指数近5个无缺年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

　　风险教唆：电子ETF（515260）被迫追踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股组成左证该指数编制章程应时诊治。文中指数成份股仅作展示，个股描写不看成任何表情的投资冷落，也不代表处罚东说念主旗下任何基金的握仓信息和往来动向。基金处罚东说念主评估的该基金风险等第为R3-中风险，适当均衡型（C3）及以上的投资者，符合性匹配见识请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、挑剔、预测、图表、目的、表面、任何表情的表述等）均只看成参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资活动持重。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何表情的投资冷落，亦分辨因使用本文现实所激发的径直或曲折失掉负任何包袱。基金投资有风险，基金的过往功绩并不代表其改日施展，基金处罚东说念主处罚的其他基金的功绩并不组成基金功绩施展的保证，基金投资须严慎。

包袱裁剪：王若云